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金融创新与金融监管的相互关系研究

发布时间:2018-07-27
金融创新与监管研究摘要
  
  Discussion on balanced development of financial supervision and financial innovation
  
  Abstract:There is an equilibrium relationship between financial innovation and financial supervision. They promote each other in conflict. The many Internet fraud incidents that occurred in 2015 had brought great impact and damage to China's social security and economic stability. In particular, in third-party payment, P2P network loans, etc., there are a series of outstanding problems in its financial supervision system. This article combines the current situation of China's financial innovation and supervision, and puts forward proposals for the balanced development of the two.Creating a relaxed growth environment and establishing appropriate industry supervision will be conducive to the development of an innovative industry.
  
  Keyword:Financial supervision; Financial innovation; Balance;

金融创新
  
  当前, 我国金融业不断创新。具体表现在两方面:第一, 金融工具﹑金融机构﹑金融市场﹑金融制度等创新源源不断。第二, 中国金融业的发展加剧了国内竞争。但在带来先进创新经验的同时, 也带来了较多风险。建立制度完善﹑运行良好的金融监管体系是国民经济持续、快速﹑健康发展的重要保障。因此, 在复杂多变的社会经济运行环境中, 应充分认识当前经济形势下我国金融监管体系的现状。深入研究如何构建具有中国特色的金融监管体系, 这对我国金融业安全、稳健、高效的运行提供了良好的制度保障和环境保障。
  
  1、金融创新
  
  金融创新是指通过对当前的金融体制进行改革并增加新的金融工具, 其主要目的是为了获得当前金融体制和金融工具无法获得的一些潜在利润。金融创新以盈利为目标, 具有进程缓慢、过程持续的特点。包括金融技术、金融市场、金融产品、金融企业等管理方式的创新, 也包括金融服务结构创新及现代银行业产生以来有关银行业务的历次变革。其根本出发点是创新必须满足市场的有效需求, 能更好地服务实体经济。
  
  2、金融创新与金融监管的相互关系
  
  2.1 金融监管影响金融创新
  
  金融创新给市场带来了新的风险, 对监管者提出了新的挑战。但也带来了很多正效应, 众多金融创新产品的出现, 大额存单、理财产品等满足了消费者对金融工具不同特性新组合的需求。而对于金融机构来讲, 是突破传统的收入来源探寻到了一个新的市场和收入来源。金融监管能促使金融创新朝着健康方向发展, 金融创新又能为市场注入新血液。但同时, 也带来了更多的金融投资行为, 进而增加了金融市场的风险, 最终引起政治危机和经济危机。有效的金融监管能引导金融市场实现创新正效应, 避免过度扩张, 保证业务创新的稳健发展。
  
  2.2 金融创新促进金融监管
  
  金融创新的产生为传统金融监管体制带来了严峻挑战, 主要体现在两方面:第一, 在传统货币政策的执行规定下, 要求对资产的流量进行全面、准确的测量, 但新型金融工具的使用就会导致这种测定失真, 进而导致传统的贴现率和准备金率等货币政策无法发挥作用。第二, 金融创新增加了金融监管的难度。但必须清楚地意识到, 正是由于金融创新的诞生, 才促使金融监管不断探寻出更加有效的管理体制和运行方式, 最终不断推动金融监管体系的变革。
  
  3、我国互联网金融监管现状
  
  3.1 互联网金融业务的监管法规
  
  2015年发生的大部分网贷欺诈案, 均与准入门槛低或业务审查不严有关。一些劣质平台充斥其中, 以虚假标的诱骗投资者, 然后出现提现困难及终止运营的现象。2015年7月, 央行发布了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》, 明确了银监会负责监管网络借贷业务, 将其纳入法治化和依法监管的轨道, 为未来的监管细则落地铺平了道路。政府主张鼓励互联网金融发展, 以保持行业的创新活力。
  
  3.2 传统监管模式不适应互联网金融发展
  
  P2P网贷的跨界发展有效扩大了网贷平台的营销范围, 让更多潜在的客户都能获取到相关信息。目前, 由于监管机构对P2P网贷平台的监管力度逐渐加强, 平台盈利空间受到挤压, 使得P2P网贷平台正向综合性理财平台转型, 发展趋势呈现多元化。在我国网贷金融领域, 传统的机构监管模式已不能适应目前快速发展的金融市场。应考虑建立混业监管的机构, 对P2P网贷产品、公司和市场进行统一规划、指导、监督、管理, 并承担相应的风险处置责任。
  
  3.3 评级机构能力不足
  
  在国内从事网贷评级的机构, 主要有三类:第一, 以大公国际为例, 对外发布网贷平台预警名单的传统评级机构。第二, 以网贷之家为例, 做网贷平台排行榜评比的行业门户网站。第三, 以融360为例, 对网贷平台从A到C进行打分评级。虽然目前评级机构数量较多, 但各类型的评级榜单还很难令人信服。首先, 网贷行业发展不成熟, 行业内缺乏长期积累的有效数据, 没有公认的数据统计口径, 导致各家评级机构都难以获得完整准确的数据。第二, 对网贷行业数据的分析没有相应的学术理论基础作为支撑, 短期内无法建立合理的数据分析模型。
  
  4、对我国金融创新监管的建议
  
  4.1 以金融监管创新应对金融创新
  
  金融创新的汹涌来袭给金融监管制造了较大困难。若监管当局故步自封、一成不变, 对金融创新的发展和金融体系的稳定都将是一个灾难。因此, 面对金融产品与理念的创新, 对其监管的方式与手段也要进行相应改革与创新。针对当前阶段的金融创新, 监管层需做到以下三个方面:
  
  第一, 对不同的金融创新适时出台相应的专门法律法规, 以完善金融监管的法律法规体系, 尽量避免强行将金融创新适用于已有法律法规。第二, 为金融创新建立独有的指标体系。经过多年监管体系的发展, 银行、证券、保险等传统金融行业的监管指标体系都已逐步完善。但这些指标对新金融创新并不适用, 这就需要监管层通过深入研究、广泛调研, 建立适当的指标体系来衡量新金融市场的经营状况和风险水平。第三, 采用新技术进行创新型监管。目前, 在技术革新领域, 大数据与云计算广泛应用在各个产业中。李克强总理虽然提出了国家发展的“互联网+”战略, 但在技术领域的实际应用中, 还应创立“大数据+”的概念和产业, 如大数据+金融、大数据+医疗、大数据+征信、大数据+监管等。通过大数据技术对金融机构、非金融机构、互联网金融机构进行非现场监管, 可提升监管效率、降低监管成本、准确预知风险, 使创新型金融在外松内紧的环境中健康成长。
  
  4.2 提高对风险的包容度
  
  第三方支付和P2P网贷自问世以来就不断暴露出各种风险, 但它们并未因此而被监管层直接扼杀, 反而是在这样的风险中不断成长壮大。这说明提高对金融风险的容忍度和包容度, 对于金融创新的发展至关重要。金融行业本身就存在着各种各样的风险, 提高对金融风险的容忍度与包容度包括两层含义:第一, 允许金融创新中存在风险, 不能因为有风险而完全制止金融创新产业的发展。第二, 容忍个别金融机构或金融创新产品由于这些风险而发生经营问题, 甚至破产倒闭。不能因为个别机构与产品的失败而否定金融创新全局的合理性。
  
  包容金融创新的风险, 要求监管层建立底线思维, 为金融创新划定一些不能触碰的底线, 这些底线是关乎金融体系系统性风险的关键点。同时, 监管层也要不遗余力地防范、控制、化解这些金融创新中存在的风险, 这对于我国监管当局的监管能力提出了更高的要求。因此, 监管机构应对金融创新的风险有更加清晰、深刻的认识, 提高预见金融创新风险发生的能力, 加强对金融风险演化的控制, 坚决杜绝系统性金融风险的发生。
  
  参考文献
  
  [1]刘颖, 欧阳斌。金融危机背景下协调金融创新与金融监管冲突的法治对策[J].贵州商业高等专科学校学报, 2017, (03) :114-117.  
  [2]王海波, 尹晓海。从美国金融危机看金融创新与金融监管[J].中国经贸导刊, 2017, (11) :59-61.  
  [3]沈联涛。金融创新、金融监管与此次金融危机的联系及其改革方向[J].国际金融研究, 2017, (01) :27.
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